Die Domain ist der Name deiner Webseite und sie einzigartig auf der Welt. Sie kann verschiedene Endungen (.de .com .org .net) haben, je nachdem zu welchem Land, oder zu welcher Organisation sie zugeordnet sein soll. Die Domain allein reicht aber nicht zum Webseitenglück.
Wenn du eine eigene Webseite haben willst, dann brauchst du auf jeden Fall noch Webspace, damit die Daten deiner Webseite einen Platz haben. Oft gibt es den Webspace und die Domain als Paket, aber ebenso oft sind beide Sachen auch getrennt erhältlich.
Die Anbieter von Webspace nennt man Webhoster. Deren Angebote gehen oft schon bei 30ct im Monat los, aber bei solch billigen Angeboten ist Vorsicht geboten. Oft ist da keine Domain dabei, oder auch keine Datenbank, die bei WordPress unbedingt vorhanden sein muss. Der Traffic sollte auch unbegrenzt sein.
Der Webspace selbst braucht oft gar nicht so groß sein (500Mb-1Gb reichen oft), weil man die Videos bei youtube oder vimeo hosten kann, die Musik bei souncloud und die Bilderalben bei flickr. Dann braucht man auf der Webseite nur das Video, die Musik, oder das Bilderalbum einbetten und kommt so fast ganz ohne Speicherplatz aus. Es ist auch sinnvoll, das so zu machen, denn man ist auch gleichzeitig auf den großen Portalen (youtube, soundcloud, flickr) vertreten und kann dann auch mit Leichtigkeit Videos, Bilder und Musik bei Facebook oder Google+ posten.